1. Kemisk litiumraffinering — inte malmen
De flesta följer spodumen och saltlake. Den tajtare flaskhalsen är konvertering till batterikvalitet litiumhydroxid eller karbonat — få kemianläggningar med långa kvalificeringscykler. Malm utan raffineringskapacitet laddar inga bilar.
2. Katodprekursor (pCAM / CAM)
NMC- och LFP-katoder kräver specialiserade prekursoranläggningar. Gruvor utan matchande katodkapacitet skapar lager- och prisstörningar som syns senare hos celltillverkare.
3. Batterikvalitet grafitanoder
Naturlig och syntetisk grafit för anoder är starkt koncentrerad. Beläggning, sfäroidisering och rening är kapitalintensiva steg med få kvalificerade leverantörer — ofta bortglömda jämfört med litiumrubriker.
4. Separatorer och elektrolytlösningsmedel
Tunna polymerseparatorer och högrena lösningsmedel har begränsad dual sourcing. En brand, exportkontroll eller kvalitetsfail kan stoppa flera gigafabriker som delar materiallista.
5. Cellmonteringsverktyg och formationsutrustning
Elektrodcoatning, formationsställ och torrum har ledtider på flera år. Capex-flaskhalsar kan fördröja namnskyltskapacitet även när material finns.